今天上午，Piper将MACOM股票从中性上调至增持，因为他们认为股价在过去一年中下跌了36%，为投资者提供了长期机会。

所以呢

MACOM的销售额下降了15%，并且在其第二财季没有盈利， 据两个月前报道。然而，派珀希望MACOM的新管理团队能够通过专注于削减成本，最大化现金流以及利用5G技术的出现带来的机遇来实现复苏。

怎么办

但是，所有这些都足以使船舶正确，并将这个技术组件供应商从销售转变为购买吗?

我不禁注意到MACOM正在连续第三年失去底线，这当然不是一个好局面。然而，根据标准普尔全球市场情报(S&P Global Market Intelligence)的数据，在第二季度，自由现金流确实再次转为正面，因此，在今年的中途，MACOM 正在产生正现金利润 - 迄今为止的420万美元。

尽管如此，即使是预测，例如，预测今年的FCF为840万美元，这也会让MACOM股票的价格与FCF的比率达到三位数 - 而分析师仍然预测不会超过15%该股票的长期盈利增长。

对Piper Jaffray的所有应有的尊重，我不会看到很多人对这些数字持乐观态度。

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